Super Zahlen von o2

Die Zahlen von o2 sind gut, sogar sehr gut. Während Vodafone nur 90.000 Neukunden unterm Strich gewann, kamen bei Telefonica 280.000 im q4 dazu. Die Telekom meldet übermorgen.

Aber in den letzten Quartalen waren von 300.000 Kundengewinne über 100.000 von 1&1 Drillisch. Im q4 ist 1&1 erst Anfang Dezember 23 mit dem eigenen Netz gestartet. d.h. die meisten 1&1 Neukunden im q4 vom Okt-Dez 23 dürften noch zu o2 gegangen sein.

Im q1 und dann q2 werden die o2 Kundenzuwachszahlen wohl niedriger ausfallen, weil 1&1 alle Neukunden inzwischen im eigenen Netz aktivieren muss und sie dann bei o2 nicht mehr in der Bilanz auftauchen. Hier muss man beobachten, ob die q4 Zahlen bei 1&1 (kommen erst im März) oder im q1 oder q2 bei o2 einbrechen. Das bleibt spannend.

Für den Umsatz und Cash-Flow macht das nicht so viel, denn die 1&1 Kunden roamen weiter bei o2 im Netz. Hier verdient Telefonica zwar etwas weniger durch den nationalen Roamingvertrag als durch den bisherigen MVNO-Vertrag, muss aber auch weniger machen: kein Billing, kein Auslandsroaming usw. Das wird einbrechen, wenn 2024/25 das Roaming von o2 zu Vodafone geht.

Wie Telefonica das Wegbrechen von 1/3 seiner Postpaidkunden kompensieren will, haben Haas und o2 heute nicht gesagt. Es bleibt spannend.